Economic momentum maintained

Junyuan Petroleum, September 18, 2016

By XIN ZHIMING and WANG YANFEI (China Daily)

Updated: 2016-09-14 01:57
 

Encouraging signs as results exceed expectations in several main indicators

China continued its economic impetus last month, with better-than-expected results recorded inseveral major indicators, according to government data.

Analysts said the economy appears to be stabilizing, despite the fragile global market andproblems remaining with domestic development.

The industrial sector continued the trend seen in July, with year-on-year growth climbing to 6.3percent in August, a month-on-month increase of 0.3 percentage points. This was the fastestgrowth in five months, the National Bureau of Statistics said on Tuesday.

The market had expected industrial growth to expand by 6.1 percent, according to a Reuters poll.

Forecasts exceeded

Retail sales growth rose to 10.6 percent in August, compared with 10.2 percent in July, whilefixed-asset investment grew 8.2 percent year-on-year in August, up by 4.3 percentage pointsfrom the previous month, according to the bureau.

Sheng Laiyun, spokesman for the bureau, said at a news conference: "On the whole, there havebeen positive changes in the national economy, with main indicators picking up, structural reformdeepening and growth of new sectors accelerating. The overall trend of economic growthstabilizing this year has continued (in August)."

Sheng said considerable headway has been made in structural reform. For example, steelindustry stocks fell by 12.2 percent year-on-year in the first eight months, and the asset liabilityratio of major industrial enterprises fell to 56.4 percent by the end of July, a 0.6 percentage pointdrop from a year ago.

Output of high-tech industries grew by 11.8 percent in August, higher than overall industrial outputgrowth, while sales in emerging industries, such as online medical services and online education,saw fast growth.

Liu Dongliang, an economist at China Merchants Bank, said, "The August data beat marketexpectations, indicating that economic downturn pressure has eased and the country's growth-stabilizing policies have taken effect."

Fixed-asset investment, in particular, was a bright spot in August, with four consecutive months ofdeclines halted.

Gao Yuwei, a researcher at the Institute of International Finance, a Bank of China think tank, said, "There have been signs of investment stabilizing and improving."

But Liu warned that the stabilization could be temporary, adding that more time was needed toascertain whether the improving trend would continue in coming months.

"In the second half of this year, China may face tighter fiscal expenditure pressure, leading toslower growth of infrastructure investment, which could drag on overall fixed-asset investmentgrowth," he said.

Another potential risk is private investment, which grew by just 2.1 percent year-on-year in thefirst eight months of the year, the same as in the January-July period and remaining at recordlows, according to the bureau.

China has attempted to boost private investment, which largely reflects the vitality of the economyand plays a crucial role in contributing to balanced and stable economic growth.

But enterprises have found it hard to find potentially profitable projects to invest amid sluggishnational economic growth.